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三大生存法则教您玩转期指市场亩

2019-01-11 21:26:14

  三大生存法则教您玩转期指市场

  官兵/图

  五矿实达期货于文龙

  编者:近期股指期货合约的交易异常活跃,与之对应的是A股市场的一路狂泻,其与股市之间的互动更引来投资者的兴致。那么,到底如何在期指交易中安身立命?又如何看待多重因素对其运行的影响呢?

  股指期货上市已经快俩月了,交易规模远远超出了人们的预期,也成为投资者钟爱的新宠。某些投资者眼中,只要操作得当,当前的股指期货市场简直就是“摇钱树”。

  股指期货使用的保证金交易,只要缴纳一定比例的保证金,就可以获得相应的股指期货合约的拥有权,但该合约并不意味着购买的沪深300指数完全属于投资者,投资者拥有的是“判断未来走势(涨跌)”以及“判断正确后获得相应报酬的权利”。当然,判断失误将相应得到惩罚。

  任何投资市场均有其“生存法则”,股指期货同样如此。下面就简单说说股指期货市场生存原则。

  生存法则一:学会静静享受这美丽的人生!好好活着止损,且要坚决执行。

  止损就是在趋势判断错的时候,及时的将手里的合约转手给他人(期货术语:平仓)。买入或卖出股指期货合约,如果判断错误将带来持续的损失,甚至将账户中的钱“吃光”,当然大部分情况下,没等被吃光就会因为“保证金的不足”,被踢出局。那这个合约也就不再属于投资者,即使后市以原先判断的趋势运行,也和投资者无关了。

  亏损较大的投资者,并不是主要由于趋势方向看得不准。情况刚好相反,大部分投资者对市场的大体走势判断较为准确(没有人能够把细节的涨跌震荡看得清清楚楚)。的分析师对市场的预测成功率甚至达到90%以上,但是预测与实际的交易操作是完完全全的两回事,失败主要是、几乎全是由于不肯止损,一次性造成巨额亏损。有的直接一次就亏光了;有的则几次交易后连同以前获得的盈利全部“回炉”;也有的较为成功,但仅仅因为一次没有止损而前功尽弃。所以,止损非常重要。

  有统计显示,在培训经纪人过程中发现.经纪人进行模拟交易,在一段时间内盈利面可以达到100%。然而.一旦进入市场进行实战交易,亏损面几乎在90%以上。究其根源,模拟操作与实盘操作的根本不同在于,模拟操作时入市方向错误的头寸都按照交易计划及时止损了,将亏损限制在一个较小的范围内;方向正确的头寸都按照交易计划,扩大战果,将利润尽量扩大化。然而,实盘操作中,一旦持仓方向错误,勇于止损的人只是极个别的交易者,大多数交易者不忍心斩掉亏损较小然而已超过止损点的头寸、寄希望市场向对自己有利的方向发展,致使亏损扩大,导致或由于资金不足以抵抗巨额亏损或由于实在忍受不了浮动亏损的一天一天加大,终被迫斩仓。

  生存法则二:勿逆市而为,也不要轻易抄底或摸顶,除非您有十成的把握。

  逆市操作并导致巨额亏损的原因是多方面的,很多情况下源于自身。1、由于对市场的认识不足,预测错误或主观臆断,从而持有与市场趋势相反的头寸。2、因抢反弹而逆市。有时交易者对大趋势的判断是正确的,预计有反弹行情将会发生,就率先买入建仓,但随后行情可能会稍有反弹后,就回到原来趋势,结果原有利润变为小幅亏损,但又不甘心认输平仓,继续逆市持有头寸,结果亏损加大。3、臆想市场已见顶或见底。在经历较长时期的下跌(或上涨)后,很多交易者将逐步改变对原来趋势的看法,认为已经临近底部(或已经见顶),于是开始抄底(或摸顶)。建立与市场主趋势相反的头寸,但大趋势的转变往往需要一定的过程,市场很可能会“反常”地震来震去,甚至沿着原来的趋势再下一城,亏损进一步扩大。而投资者仍不认错,反而认为市场不正常了,加码买卖,更加剧亏损

三大生存法则教您玩转期指市场亩

  永远不要去猜测市场的顶或底,永远跟随市场趋势的方向持有头寸,直至市场出现明确的趋势转变信号,才反向操作,追随新的市场趋势。期货市场一个普遍认可的思路:跟随大趋势,亏小钱,赚大钱。亏的是在看错方向后的止损,而止损后损失有限,赚的是跟对趋势的大钱。

  生存法则三:切勿满仓操作。

  满仓操作是指使用所有的账户余额来进行股指期货交易。由于股指期货交易的杠杆作用,其面临的收益和损失都是放大的。而满仓操作也就意味着,要么收益将化,要么损失化。如果市场出现大幅波动,有可能几乎“全军覆没”,所以资金量的管理,在仿搪瓷期货交易中尤其重要。只要不是满仓操作,那么即使一次交易失败,后续依然有机会将失去的赚回来;如果满仓操作,爆仓一次,就什么都没有了,也就失去东山再起的机会。

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  上面三原则应该说是在股指期货市场中“安身立命的根本中的根本”,严守这三条,那您就几乎成功了一半!

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  影响期指合约价格因素有哪些?

  先来看股指期货的理论价格,这里简单介绍一种股指期货理论价格的计算公式:F=S×[1+(r-y)×△t/360].其中:F表示股指期货的理论价格,S表示现货资产的市场价格,r表示融资年利率,y表示持有现货资产而取得的年收益率,△t表示距合约到期的天数。举例说。假设当前沪深300指数的点位3300点,一年期融资利率锡纸打包盒5%,持有现货股票年收益率3%,某沪深300股指期货合约距离到期日的天数为90天,则该合约理论价格为:3300×[1+(5%-3%)×90/360]=3316.5点。

  在实际交易中,股指期货合约的价格与其标的资产价格的关系非常紧密,影响股价指数的因素同样会影响股指期货合约价格的变化,这些因素包括:

  (1)宏观经济运行状况:包括一些反映经济运行状况的经济数据,比如GDP、工业增加值、通货膨胀率等;(2)宏观经济政策变化:包括加息、减税、汇率调整等;(3)与标的指数成份股相关的各种信息:例如权重较大的成份股上市、增发、分红派息等;(4)国际人生路上金融市场走势:例如道琼斯工业指数价格的变动、国际原油期货市场价格的变动等。

  值得投资者注意的是,和股票指数不同,股指期货合约有到期日,因此股指期货合约价格还会受到到期时间长短因素的影响。(言心整理)

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